2026/11/06 更新

写真a

マツモト　タクジ
松本　拓史
MATSUMOTO TAKUJI
所属
環境・社会理工学院 准教授
職名
准教授
連絡先
メールアドレス
ホームページ
https://www.matsumoto-lab.isc.ens.isct.ac.jp/
プロフィール

Sustainability誌のGuest Editorとして特集号 "Sustainable Energy Systems & Markets" を企画しました。対象は、予測・リスク管理・市場設計・DER・最適化・投資意思決定等。投稿案内はこちら： https://www.mdpi.com/journal/sustainability/special_issues/O73412RYC0
外部リンク

学位

  • 博士（経営学） （ 2020年8月   筑波大学 ）

  • 修士（技術政策学） （ 2012年6月   マサチューセッツ工科大学 ）

  • 学士（工学） （ 2005年3月   東京大学 ）

研究キーワード

  • 金融工学

  • エネルギー・ファイナンス

  • 天候デリバティブ

  • リスク管理

  • 時系列分析

  • エネルギー経済学

  • 電力市場

  • 予測

研究分野

  • 社会基盤（土木・建築・防災） / 社会システム工学  / オペレーションズ・リサーチ, データサイエンス, リスクマネジメント

  • 人文・社会 / 経営学  / ファイナンス, エネルギー・ファイナンス, 金融工学

学歴

  • 筑波大学   ビジネス科学研究科   企業科学専攻 博士課程

    2017年4月 - 2020年8月

    　 詳細を見る

    国名： 日本国

    researchmap

  • マサチューセッツ工科大学   技術政策プログラム 修士課程

    2010年9月 - 2012年6月

    　 詳細を見る

    国名： アメリカ合衆国

    researchmap

  • 東京大学   工学部

    2001年4月 - 2005年3月

    　 詳細を見る

経歴

  • 東京科学大学   環境・社会理工学院 - 技術経営専門職学位課程 / イノベーション科学系   准教授

    2025年4月 - 現在

    　 詳細を見る

  • 金沢大学大学院 人間社会環境研究科   経済学専攻   准教授

    2024年4月 - 2025年3月

    　 詳細を見る

    国名：日本国

    researchmap

  • 金沢大学   融合研究域 融合科学系   准教授

    2022年4月 - 2025年3月

    　 詳細を見る

    国名：日本国

    researchmap

  • 一般財団法人電力中央研究所   社会経済研究所   主任研究員

    2020年4月 - 2022年3月

    　 詳細を見る

    国名：日本国

    researchmap

  • ロンドンビジネススクール   日本学術振興会派遣研究員（若手研究者海外挑戦プログラム）

    2019年10月 - 2020年2月

    　 詳細を見る

    国名：グレートブリテン・北アイルランド連合王国(英国)

    researchmap

  • 株式会社三菱総合研究所   主任研究員

    2015年4月 - 2019年9月

    　 詳細を見る

  • 内閣官房

    2013年12月 - 2015年3月

    　 詳細を見る

  • 会計検査院

    2005年4月 - 2013年11月

    　 詳細を見る

▼全件表示

所属学協会

  • 日本リアルオプション学会

    2025年9月 - 現在

    　 詳細を見る

  • The International Association for Energy Economics (IAEE)

    2023年5月 - 現在

    　 詳細を見る

  • International Institute of Forecasters (IIF)

    2021年4月 - 現在

    　 詳細を見る

  • IEEE

    2020年2月 - 現在

    　 詳細を見る

  • INFORMS

    2019年9月 - 現在

    　 詳細を見る

  • 日本金融・証券計量・工学学会（JAFEE）

    2017年12月 - 現在

    　 詳細を見る

  • 日本オペレーションズ・リサーチ学会

    2017年10月 - 現在

    　 詳細を見る

▼全件表示

委員歴

  • 電力・ガス取引監視等委員会   制度設計・監視専門会合 専門委員  

    2026年9月 - 現在   

    　 詳細を見る

    団体区分：政府

    researchmap

  • 2027 17th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2027)   Conference Program Co-Chair  

    2026年7月 - 現在   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2026 16th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2026)   Technical Program Committee  

    2025年6月 - 2026年3月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • Energy Informatics.Academy Conference 2025 (EI.A 2025)   Program Committee  

    2025年1月 - 2025年12月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    https://www.energyinformatics.academy/2025-eia-conference-organizers

    researchmap

  • 2025 15th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2025)   Technical Program Committee  

    2024年6月 - 2025年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2024 14th International Conference on Future Environment and Energy (ICFEE 2024)   Technical Program Committee  

    2024年1月 - 2024年3月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2024 14th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2024)   Technical Program Committee  

    2023年10月 - 2024年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2023 13th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2023)   Technical Program Committee  

    2022年5月 - 2023年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：学協会

    researchmap

  • 2023 13th International Conference on Renewable and Clean Energy (ICRCE 2023)   Technical Program Committee  

    2022年5月 - 2023年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2022 12th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2022)   Technical Program Committee  

    2021年4月 - 2022年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2022 12th International Conference on Renewable and Clean Energy (ICRCE 2022)   Technical Program Committee  

    2021年4月 - 2022年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

  • 2021 11th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2021)   Technical Program Committee  

    2020年12月 - 2021年2月   

    　 詳細を見る

    団体区分：その他

    researchmap

▼全件表示

論文

  • A Spread-Limit Product for Storage in Day-Ahead Electricity Markets 査読 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn

    Proceedings of 19th IAEE European Conference   1 - 2   2026年9月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）   出版者・発行元：International Association for Energy Economics  

    researchmap

  • Mitigating the optimizer’s curse in forecast-driven battery arbitrage via conservative guard bands 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Katsunobu Sasanuma

    Operations Research Perspectives   100415 - 100415   2026年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Elsevier BV  

    DOI： 10.1016/j.orp.2026.100415

    researchmap

  • Hedging Shape Risk in Renewable Energy Markets: Empirical Evidence on Hedging Effectiveness Using the Quality Factor (QF) Index 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Energies   19 ( 13 )   3044 - 3044   2026年6月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）  

    DOI： 10.3390/en19133044

    researchmap

  • Valuation and hedging efficiency of multifactor swing quanto options for price-volume risk in electricity markets 査読 国際誌

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Quantitative Finance   1 - 19   2026年3月

    　詳細を見る

    記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Informa UK Limited  

    DOI： 10.1080/14697688.2026.2637741

    researchmap

  • Price Transmission from Bitcoin to Altcoins: High-Frequency Evidence and Implications for Trading Strategy 査読 国際誌

    Tomoki Kurihara, Takuji Matsumoto

    Asia-Pacific Financial Markets   2026年3月

    　詳細を見る

    担当区分：最終著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Springer  

    This study investigates the lagged price transmission from Bitcoin (BTC) to altcoins (ALT) using high-frequency data and empirically validates trading strategies that leverage these market inefficiencies. Our comprehensive analysis across multiple market regimes reveals that small-cap cryptocurrencies exhibit significant delayed responses to BTC price movements. To examine this behavior, we introduce a simple indicator of immediate price responsiveness and find that lower liquidity tends to be associated with slower reactions. Granger causality tests further demonstrate unidirectional Granger-causal relationships from BTC to altcoins. Based on these findings, we develop a lag trading strategy using BTC's preceding returns as a leading indicator. Through machine learning-based trading decisions, our strategy consistently outper-forms traditional buy-and-hold approaches across diverse market conditions. This research provides evidence of information transmission frictions in cryptocurrency markets and demonstrates the viability of practical investment strategies that leverage short-term anomalies. Our findings offer value to high-frequency and arbitrage traders while contributing new academic insights to the literature on cryptocurrency market microstructure.

    DOI： 10.1007/s10690-026-09589-z

    researchmap

  • 予測ノイズと「最適化の呪い」に対する蓄電池裁定の頑健化

    松本拓史, 笹沼克信

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2026年春季研究発表会アブストラクト集   1 ( 2 )   2026年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）   出版者・発行元：日本オペレーションズ・リサーチ学会  

    researchmap

  • Advancing financial instruments and market trading framework for local solar power hedging with principal component derivatives 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Energy Economics   108821   2025年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Elsevier BV  

    DOI： 10.1016/j.eneco.2025.108821

    researchmap

  • 再生可能エネルギー市場におけるシェイプリスクのヘッジ手法 －QFインデックスを用いたヘッジ効果の実証分析－

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2024年度冬季大会予稿集   1 - 12   2025年2月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）  

    researchmap

  • 新時代の電力市場取引に向けたリスク管理モデリング 招待

    松本拓史, 山田雄二

    システム／制御／情報   68 ( 12 )   468 - 473   2024年12月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：論文集(書籍)内論文   出版者・発行元：システム情報制御学会  

    DOI： 10.11509/isciesci.68.12_468

    researchmap

  • Electricity Price Forecasting with Principal Component-Guided Sparse Regression 査読 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Florian Ziel

    Proceedings of 20th International Conference on the European Energy Market (EEM 2024)   29   1 - 6   2024年6月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）   出版者・発行元：IEEE  

    DOI： 10.1109/eem60825.2024.10609019

    researchmap

    その他リンク： https://drive.google.com/file/u/0/d/1C5Zew0ZevRnDDUwtgpLpKBllUN1eH8bG/view

  • Efficient Risk Management for Distributed Clean Energy: Principal Component based Weather Derivatives 招待 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Proceedings of 2024 14th International Conference on Future Environment and Energy (ICFEE 2024), E3S Web of Conferences   530   05005   2024年5月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）   出版者・発行元：EDP Sciences  

    DOI： 10.1051/e3sconf/202453005005

    researchmap

  • Principal Component Quanto Derivatives for Enhanced Solar Power Hedging

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    日本金融・証券計量・工学学会 2023年度冬季大会予稿集   1 - 12   2024年2月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）  

    researchmap

  • Multivariate Weather Derivatives for Wind Power Risk Management: Standardization Scheme and Trading Strategy 査読 国際誌

    269 - 280   2023年12月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）  

    DOI： 10.1007/978-3-031-43559-1_26

    researchmap

  • Optimal Arbitrage with Limit Orders in Day-Ahead Electricity Markets 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn

    Proceedings of 18th IAEE European Conference   2023年7月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）   出版者・発行元：International Association for Energy Economics  

    researchmap

  • Construction of Mixed Derivatives Strategy for Wind Power Producers 査読 国際誌

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Energies   16 ( 9 )   3809   2023年4月

    　詳細を見る

    担当区分：責任著者   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：MDPI AG  

    Due to the inherent uncertainty of wind conditions as well as the price unpredictability in the competitive electricity market, wind power producers are exposed to the risk of concurrent fluctuations in both price and volume. Therefore, it is imperative to develop strategies to effectively stabilize their revenues, or cash flows, when trading wind power output in the electricity market. In light of this context, we present a novel endeavor to construct multivariate derivatives for mitigating the risk of fluctuating cash flows that are associated with trading wind power generation in electricity markets. Our approach involves leveraging nonparametric techniques to identify optimal payoff structures or compute the positions of derivatives with fine granularity, utilizing multiple underlying indexes including spot electricity price, area-wide wind power production index, and local wind conditions. These derivatives, referred to as mixed derivatives, offer advantages in terms of hedge effectiveness and contracting efficiency. Notably, we develop a methodology to enhance the hedge effects by modeling multivariate functions of wind speed and wind direction, incorporating periodicity constraints on wind direction via tensor product spline functions. By conducting an empirical analysis using data from Japan, we elucidate the extent to which the hedge effectiveness is improved by constructing mixed derivatives from various perspectives. Furthermore, we compare the hedge performance between high-granular (hourly) and low-granular (daily) formulations, revealing the advantages of utilizing a high-granular hedging approach.

    DOI： 10.3390/en16093809

    researchmap

  • Improving the Efficiency of Hedge Trading Using Higher-Order Standardized Weather Derivatives for Wind Power 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Energies   16 ( 7 )   3112   2023年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）  

    DOI： 10.3390/en16073112

    researchmap

  • Mitigation of the Inefficiency in Imbalance Settlement Designs Using Day-Ahead Prices 査読 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn, Yuji Yamada

    IEEE Transactions on Power Systems   37 ( 5 )   1 - 1   2022年9月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Institute of Electrical and Electronics Engineers ({IEEE})  

    The design of electricity imbalance pricing mechanisms is internationally controversial. Policies on whether to permit virtual trading for market participants and whether, or how, to impose penalty incentives on the imbalance volumes vary widely. Furthermore, market designs vary depending whether the imbalance prices are obtained directly from real-time trading or based upon the offer and demand functions from the day-ahead energy markets. This paper develops an analytical framework for evaluating designs for imbalance settlement mechanisms and we have selected the Japanese electricity market, which has undergone several revisions in its imbalance mechanism, as a good example to assess such variations. We develop a predictive approach for the imbalance volumes and price densities using two-step quantile regressions and derive a new trading optimization for a virtual traders arbitrage position. We construct supporting models to estimate prediction errors for renewable power and demand as drivers of imbalance volume. The empirical analysis reveals that even in a mechanism with imbalance penalties based upon day-ahead reference prices, virtual trading may still be beneficial to market participants as well as to the system operator. We also find that greater market transparency is crucial for increased benefits. The insights generalize beyond the Japan case study.

    DOI： 10.1109/TPWRS.2021.3135334

    researchmap

  • 主成分誘導型スパース回帰を用いた電力スポット価格予測

    松本拓史

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2022年秋季研究発表会アブストラクト集   1 - 2   2022年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）   出版者・発行元：日本オペレーションズ・リサーチ学会  

    researchmap

    その他リンク： https://orsj.org/wp-content/nc-abstract/nc2022f/2022f-2-C-2.pdf

  • Pricing electricity day-ahead cap futures with multifactor skew-t densities 査読 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn, Yuji Yamada

    Quantitative Finance   22 ( 5 )   835 - 860   2022年5月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Routledge  

    【直訳】電力取引では、再生可能エネルギーによる間欠的な発電が価格形成ダイナミクスに天候リスクをもたらすことから、短期的なリスク管理の重要性が高まっている。このような価格変動や価格スパイクから特に小売事業者を保護する手段として、前日段階でのヘッジ手段には不足がある。このような背景から、本論文では柔軟性のあるヘッジ商品である前日キャップ先物（day-ahead cap futures）を分析する。この商品の価格決定には、天気予報とカレンダー情報を説明変数とし、スキューt分布に基づく多因子型の位置・規模・形状一般化加法モデル（Generalized Additive Model of Location, Size, and Shape; GAMLSS）を用いてパラメトリックに前日価格の確率分布を予測する。特に、この高次モーメントモデルは、価格決定方法としての公平性、リスクテイカーの引受リスク、リスクヘッジャーの分散低減効果の3側面すべてにおいて、正規分布などの低次モデルより優れていることが明らかにされる。

    DOI： 10.1080/14697688.2021.1984553

    researchmap

  • Power Forward Curve Model with Mitigated Swell Based on Constrained Least Square Error Approach 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Misao Endo

    2022 12th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2022)   207 - 214   2022年2月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）   出版者・発行元：IEEE  

    DOI： 10.1109/cpeee54404.2022.9738677

    J-GLOBAL

    researchmap

  • Going for Derivatives or Forwards? Minimizing Cashflow Fluctuations of Electricity Transactions on Power Markets 査読 国際誌

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Energies   14 ( 21 )   7311   2021年11月

    　詳細を見る

    記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）  

    DOI： 10.3390/en14217311

    researchmap

  • Comprehensive and Comparative Analysis of GAM-Based PV Power Forecasting Models Using Multidimensional Tensor Product Splines against Machine Learning Techniques 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Energies   14 ( 21 )   7146   2021年11月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）  

    DOI： 10.3390/en14217146

    researchmap

  • One-week-ahead electricity price forecasting using weather forecasts, and its application to arbitrage in the forward market: an empirical study of the Japan Electric Power Exchange 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Misao Endo

    The Journal of Energy Markets   14 ( 3 )   1 - 26   2021年9月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）  

    DOI： 10.21314/JEM.2021.004

    DOI： 10.24517/00067122

    Web of Science

    researchmap

  • Construction of Forecast Model for Power Demand and PV Power Generation Using Tensor Product Spline Function 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    IOP Conference Series: Earth and Environmental Science   812 ( 1 )   012001   2021年7月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）  

    DOI： 10.1088/1755-1315/812/1/012001

    researchmap

    その他リンク： https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1755-1315/812/1/012001/pdf

  • Customized yet Standardized Temperature Derivatives: A Non-Parametric Approach with Suitable Basis Selection for Ensuring Robustness 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Energies   14 ( 11 )   3351 - 3351   2021年6月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：MDPI AG  

    DOI： 10.3390/en14113351

    Scopus

    researchmap

  • Electricity price forecast based on weekly weather forecast and its application to arbitrage in the forward market 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Misao Endo

    Proceedings of IEEE 2021 11th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2021)   104 - 111   2021年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）  

    DOI： 10.1109/CPEEE51686.2021.9383387

    Web of Science

    researchmap

  • Simultaneous hedging strategy for price and volume risks in electricity businesses using energy and weather derivatives 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Energy Economics   95 ( 105101 )   105101 - 105101   2021年1月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：Elsevier  

    DOI： 10.1016/j.eneco.2021.105101

    Scopus

    researchmap

  • Hedging strategies for solar power businesses in electricity market using weather derivatives 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Proceedings of 2019 IEEE 2nd International Conference on Renewable Energy and Power Engineering (REPE 2019)   236 - 240   2020年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）   出版者・発行元：IEEE  

    DOI： 10.1109/REPE48501.2019.9025128

    DOI： 10.24517/00068383

    researchmap

    その他リンク： https://kanazawa-u.repo.nii.ac.jp/?action=pages_view_main&active_action=repository_view_main_item_detail&item_id=62145&item_no=1&page_id=13&block_id=21

  • （総説）再生可能エネルギー電力取引のための気象予測誤差デリバティブ

    山田雄二, 松本拓史

    オペレーションズ・リサーチ : 経営の科学 = 特集 エネルギーミックスとOR   65 ( 1 )   12 - 19   2020年1月

    　詳細を見る

    記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（その他学術会議資料等）   出版者・発行元：日本オペレーションズ・リサーチ学会  

    researchmap

  • 天気概況予報と天気別周期性トレンドに基づく太陽光発電事業者のための予測手法 査読

    松本拓史, 山田雄二

    日本オペレーションズ・リサーチ学会和文論文誌   62   1 - 22   2019年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：日本オペレーションズ・リサーチ学会  

    DOI： 10.15807/torsj.62.1

    researchmap

  • Cross Hedging Using Prediction Error Weather Derivatives for Loss of Solar Output Prediction Errors in Electricity Market 査読 国際誌

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Asia-Pacific Financial Markets   26   211 - 227   2018年11月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：JAFEE  

    DOI： 10.1007/s10690-018-9264-3

    DOI： 10.24517/00068382

    researchmap

    その他リンク： https://link.springer.com/article/10.1007/s10690-018-9264-3

  • 会計検査システムにおける不正検査のゲーム分析 査読

    松本拓史

    会計検査研究   ( 53 )   93 - 111   2016年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：会計検査院  

    CiNii Books

    researchmap

  • スウィングクオントオプションの価格付けとヘッジ

    山田雄二, 松本拓史

    日本金融・証券計量・工学学会 2023年度夏季大会予稿集   1 - 12   2023年8月

    　詳細を見る

    記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）  

    researchmap

  • Continuous Hedging Strategy for Power Market Using Financial Instruments on Electricity Price and Weather 査読 国際誌

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Extended Abstracts of the 25th International Symposium on Mathematical Theory of Networks and Systems MTNS 2022   2022年9月

    　詳細を見る

    記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）  

    DOI： 10.15495/EPub_UBT_00006809

    researchmap

  • Standardized Multivariate Weather Derivatives for Hedging Risk in Wind Power Generation Businesses

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    日本金融・証券計量・工学学会 2022年度夏季大会予稿集   1 - 12   2022年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）  

    researchmap

  • Customization of Non-Parametric Hedging Models using Standardized Weather Derivatives: Ensuring Robustness by Cyclic Cubic Splines

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    日本金融・証券計量・工学学会 2021年度夏季大会予稿集   1 - 12   2021年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）   出版者・発行元：日本金融・証券計量・工学学会  

    researchmap

  • 3次元テンソル積スプライン関数を用いた太陽光発電出力の予測手法

    松本拓史, 山田雄二

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2021年春季研究発表会アブストラクト集   1 - 2   2021年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   出版者・発行元：日本オペレーションズ・リサーチ学会  

    researchmap

  • 電力先物市場の流動化に向けた考察 －戦略的リスクヘッジ取引の実現に向けて－

    遠藤操, 松本拓史

    電力経済研究   ( 67 )   51 - 63   2020年12月

    　詳細を見る

    記述言語：日本語   出版者・発行元：電力中央研究所 社会経済研究所  

    CiNii Books

    CiNii Research

    researchmap

  • Forecast Based Risk Management for Electricity Trading Market

    Takuji Matsumoto

    Doctoral dissertation, University of Tsukuba   2020年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（学術雑誌）   出版者・発行元：University of Tsukuba  

    DOI： 10.15068/00162501

    researchmap

  • 卸電力取引市場における太陽光発電事業収益変動リスクヘッジのための統合デリバティブポートフォリオ

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2019年度夏季大会予稿集   1 - 12   2019年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）   出版者・発行元：日本金融・証券計量・工学学会  

    researchmap

  • テンソル積スプライン関数を用いた太陽光発電における予測誤差損失のクロスヘッジ

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2018年冬季大会予稿集   1 - 11   2019年2月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）   出版者・発行元：日本金融・証券計量・工学学会  

    researchmap

  • A risk management tool for solar power businesses using prediction error weather derivatives 査読

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Knowledge and Systems Sciences, 19th International Symposium, KSS 2018, Tokyo, Japan, November 25–27, 2018, Proceedings   55   2018年11月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：研究論文（国際会議プロシーディングス）  

    researchmap

  • 太陽光発電における出力予測誤差損失ヘッジための日射量デリバティブ

    松本拓史, 山田雄二

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2018年春季研究発表会アブストラクト集   1 - 2   2018年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究論文（研究会，シンポジウム資料等）   出版者・発行元：日本オペレーションズ・リサーチ学会  

    researchmap

  • Risk management and governance for PFI Project: technology policy lessons from the case of Japan 国際誌

    Takuji Matsumoto

    Thesis (S.M. in Technology and Policy)-- Massachusetts Institute of Technology, Engineering Systems Division, Technology and Policy Program, 2012   1 - 97   2012年6月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：英語   掲載種別：学位論文（修士）   出版者・発行元：Massachusetts Institute of Technology  

    researchmap

  • 結合標準正規分布関数の解析的評価法と構造システム信頼性解析への応用

    松本拓史

    東京大学工学部建築学科卒業論文梗概集   2005年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：学位論文（その他）   出版者・発行元：東京大学  

    researchmap

▼全件表示

書籍等出版物

MISC

  • Efficiency in the Forward Electricity Markets with Limit Order Pairs 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Derek W. Bunn

    SSRN   2026年10月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：機関テクニカルレポート，技術報告書，プレプリント等   出版者・発行元：Elsevier BV  

    With electricity being a commodity of substantial economic and social impact, the efficiency of its forward trading is tightly scrutinized by regulators. In particular, the forward premium between the liquid day ahead auctions and the real time delivery prices has been a major focus of attention for risk and conduct. The typical day-ahead uniform price auction essentially takes limit orders, ie offers from generators to produce at any price at or above their offer price, and vice-versa for retailer bids to consume. Whilst the no-arbitrage zero forward premium is often taken to indicate efficiency, we show this is not sufficient. We analyse this by considering limit order pair trading. A limit order pair is a simultaneous offer and bid at a particular value into the day ahead market such that if the clearing price is above that value, the sell is activated, and if it is below, the buy is activated. We derive optimal conditions and show that even if the forward premium is zero, this strategy may be profitable; also confirmed by empirical analysis from GB and Japan, two markets that differ vastly in their maturities. We discuss the robustness of this market analysis and its significance for the persistence of forward premia. In particular, and surprisingly, we show that forward premia can be sustained from a new risk neutral perspective alongside the existing risk-aversion and market power explanations. More generally, this suggests a broader consideration of market efficiency in an actively traded physical commodity such as electricity.

    DOI： 10.2139/ssrn.7670460

    researchmap

  • From Intraday Orderbook to Imbalance Price: Understanding Cross-Market Interaction 国際共著 国際誌

    Runyao Yu, Jochen L. Cremer, Pierre Pinson, Jalal Kazempour, Leo Semmelmann, Takuji Matsumoto, Derek W. Bunn

    arXiv   2026年10月

    　詳細を見る

    記述言語：英語   掲載種別：機関テクニカルレポート，技術報告書，プレプリント等   出版者・発行元：arXiv  

    Power systems with increasing variable renewable generation face greater uncertainty in scheduling and balancing. Intraday and balancing electricity markets facilitate position adjustments and real-time balancing close to delivery. As delivery approaches, continuous intraday market participants exposed to imbalance settlement adjust their positions by trading additional volumes to reduce their imbalance exposure. We conjecture that positions remaining open after intraday trading, together with demand and supply uncertainties affecting physical market participants, influence price formation in the balancing market. This cross-market interaction is, however, rarely studied. To understand this interaction, this paper uses probabilistic modeling to examine how intraday orderbook information reflects subsequent imbalance price formation in Germany and Austria. We compare orderbook representations based on open, high, low, close, and volume, Volume-Weighted Average Price (VWAP), and last mid price across multiple horizons. Each representation is evaluated using the self product, neighboring products, and the product from the neighboring country. We then compare the best orderbook setting with fundamental feature sets and their combinations, followed by an ablation study of the available training history. We show that VWAP with neighboring products provides the best performance in both countries. Combining orderbook and fundamental information reduces testing loss in Germany but increases it in Austria. Using all available observations provides the best overall performance, while excluding 2022 can reduce loss for extreme price samples. These results reveal and help explain country-dependent interactions between the intraday and balancing markets.

    DOI： 10.48550/ARXIV.2609.37903

    researchmap

  • Design Of A Competitive Spread-Limit Product To Facilitate Storage Operations In Day-Ahead Electricity Markets 国際共著 国際誌

    Takuji Matsumoto, Derek W. Bunn

    SSRN   2026年10月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者,　責任著者   記述言語：英語   掲載種別：機関テクニカルレポート，技術報告書，プレプリント等  

    With electricity storage assets becoming an essential complement to the growth of intermittent renewable generation, there is increasing policy interest in providing market arrangements to de-risk their operations. We design a competitive spread-limit product that lowers the operational risk for electricity storage operators competing in the day ahead auctions. Storage participation in the auctions are thereby facilitated without having to incur the forecasting risk of pre-specifying charging and discharging hours, or asset-specific parameters. A bidder submits a capacity and a minimum acceptable daily spread; the exchange accepts capacity in merit order, constructs one or more optimal intertemporal profiles and allocates pro rata across accepted units. Settlement ensures that every accepted order recovers its submitted spread limit. We further show that the aggregate consumer-plus-producer surplus of the non-storage participants is weakly higher than in the no-storage benchmark, The welfare of a stepwise order book admits an exact linear representation, which yields an LP-first clearing formulation. Using 2020-2024 order-book data from seven European markets, we find that multi-cycle flexibility raises the welfare gain from storage relative to a one-cycle benchmark and raises the non-storage surplus gain in every market-month. The design offers a standardized and transparent way to integrate storage flexibility.

    DOI： 10.2139/ssrn.7596821

    researchmap

  • 日本の電力先物市場におけるex-anteリスクプレミアムの分析 招待

    周思寒, 松本拓史

    先物・オプションレポート   37 ( 8 )   1 - 8   2025年8月

    　詳細を見る

    担当区分：最終著者,　責任著者   記述言語：日本語   掲載種別：機関テクニカルレポート，技術報告書，プレプリント等   出版者・発行元：日本取引所グループ  

    researchmap

  • 電力先物価格の理解と応用に向けて 招待

    松本拓史

    日本取引所グループ 電力先物特設ページ   2025年8月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：記事・総説・解説・論説等（商業誌、新聞、ウェブメディア）   出版者・発行元：日本取引所グループ  

    researchmap

  • わが国の電力市場取引実務に向けたフォワードカーブの構築

    松本拓史, 遠藤操

    電力中央研究所 研究資料   SE21503   2022年2月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：速報，短報，研究ノート等（大学，研究機関紀要）   出版者・発行元：電力中央研究所  

    researchmap

  • 効果的な電力先物取引の実現に向けて、リスクプレミアムをどう理解すべきか？

    松本拓史

    電気新聞ゼミナール   ( 235 )   2021年6月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：記事・総説・解説・論説等（商業誌、新聞、ウェブメディア）   出版者・発行元：電気新聞  

    researchmap

  • 多事総論：JEPXスポット価格0.01円の衝撃 事業者はリスクにどう向き合うべきか 招待

    松本拓史

    月刊エネルギーフォーラム８月号   788   96 - 97   2020年8月

    　詳細を見る

    記述言語：日本語   掲載種別：記事・総説・解説・論説等（商業誌、新聞、ウェブメディア）   出版者・発行元：株式会社エネルギーフォーラム  

    researchmap

  • 太陽光発電における日射量予測誤差デリバティブの設計とヘッジ効果測定

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2017年冬季大会予稿集別冊   2018年3月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：研究発表ペーパー・要旨（全国大会，その他学術会議）   出版者・発行元：日本金融・証券計量・工学学会  

    researchmap

  • 電力市場の活性化に向けた価格指標の活用

    松本拓史

    MRIマンスリーレビュー1月号   2018年1月

    　詳細を見る

    担当区分：筆頭著者   記述言語：日本語   掲載種別：記事・総説・解説・論説等（商業誌、新聞、ウェブメディア）   出版者・発行元：株式会社三菱総合研究所  

    researchmap

▼全件表示

講演・口頭発表等

  • A Spread-Limit Product for Storage in Day-Ahead Electricity Markets 国際共著 国際会議

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn

    19th IAEE European Conference  2026年9月  International Association for Energy Economics (IAEE)

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年9月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Munich   国名：ドイツ連邦共和国  

    researchmap

  • Hedging Battery Arbitrage Revenues with a Shape Variation Index 国際会議

    Takuji Matsumoto

    10th Anniversary Annual Meeting Commodity and Energy Markets Association (CEMA2026)  2026年6月  Commodity and Energy Markets Association

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年6月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Paris-Cergy   国名：フランス共和国  

    researchmap

  • Forecasting Methods and Their Applications in Electricity Markets 招待 国際会議

    Takuji Matsumoto

    2026 16th International Conference on Power, Energy, and Electrical Engineering (CPEEE 2026)  2026年3月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年3月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • 予測ノイズと「最適化の呪い」に対する蓄電池裁定の頑健化

    松本拓史, 笹沼克信

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2026年春季研究発表会  2026年3月  日本オペレーションズ・リサーチ学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年3月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • The Geometry of Forward Premiums: A Limit Order Perspective 招待 国際共著

    松本拓史

    広島経済大学・東京都立大学 共同ファイナンス研究会 ― 定量分析と実務応用の新展開 ―  2026年1月  東京都立大学金融工学研究センター

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年1月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    開催地：広島市   国名：日本国  

    researchmap

  • 電力スポット市場における予測手法と入札戦略 招待

    松本拓史

    日本リアルオプション学会 エネルギー・環境ビジネス研究部会 公開研究会  2025年8月  日本リアルオプション学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年8月

    記述言語：日本語   会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    開催地：東京   国名：日本国  

    researchmap

  • Standardized Weather Derivatives for Renewable Energy 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    Winter Workshop on Operations Research, Finance and Mathematics, 2025  2025年2月  Research Center for Quantitative Finance, Tokyo Metropolitan University; The Operations Research Society of Japan, Hokkaido Branch

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年2月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Asarigawa Onsen, Otaru city   国名：日本国  

    researchmap

  • 再生可能エネルギー市場におけるシェイプリスクのヘッジ手法 －QFインデックスを用いたヘッジ効果の実証分析－

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2024年度冬季大会  2025年2月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年2月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：東京大学本郷キャンパス   国名：日本国  

    researchmap

  • 再生可能エネルギーの効率的リスク管理に向けた市場取引モデリング 招待

    松本拓史, 山田雄二

    第67回自動制御連合講演会  2024年11月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年11月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    開催地：兵庫県姫路市   国名：日本国  

    researchmap

  • Unveiling Forward Premium Dynamics: Theoretical and Empirical Insights from Limit Order Arbitrage Models 招待 国際共著 国際会議

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn

    International Conference on Modelling and Managing Energy Risks (MaMER2024)  2024年9月  DEMB@unimore, dSEA@unipd, and DISEI@unifi

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年9月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    開催地：University of Modena and Reggio Emilia   国名：イタリア共和国  

    researchmap

  • Electricity Price Forecasting with Principal Component-Guided Sparse Regression 国際共著 国際会議

    Takuji Matsumoto, Florian Ziel

    The 20th International Conference on the European Energy Market (EEM24)  2024年6月  IEEE

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年6月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：トルコ共和国  

    researchmap

  • Efficient Risk Management for Distributed Clean Energy: Principal Component based Weather Derivatives 招待 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    2024 14th International Conference on Future Environment and Energy (ICFEE 2024)  2024年3月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年3月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    開催地：松江市   国名：日本国  

    researchmap

  • Principal Component Quanto Derivatives for Enhanced Solar Power Hedging

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    日本金融・証券計量・工学学会 2023年度冬季大会  2024年2月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年2月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：東京大学駒場キャンパス   国名：日本国  

    researchmap

  • Optimal Arbitrage with Limit Orders in Day-Ahead Electricity Markets 国際共著 国際会議

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn

    18th IAEE European Conference  2023年7月  International Association for Energy Economics

    　詳細を見る

    開催年月日： 2023年7月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：イタリア共和国  

    researchmap

    その他リンク： https://www.aiee.it/iaee_2023/wp-content/uploads/2023/08/Matsumoto_ppt_Milan2023.pdf

  • Construction of interpretable GAM-based PV forecasts that outperform the prediction accuracy of machine learning methods 招待 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    The 7th International Conference on New Energy and Future Energy Systems (NEFES 2022)  2022年10月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年10月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    開催地：Online  

    researchmap

  • Comprehensive And Comparative Analysis Of GAM-based Solar Power Forecasting Models Versus Four Machine Learning Methods 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    2022 INFORMS Annual Meeting  2022年10月  INFORMS

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年10月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：インディアナポリス   国名：アメリカ合衆国  

    researchmap

  • 討論者：「欧州・日本の電力市場価格高騰の実証分析 〜今後のエネルギー政策と電力市場設計への示唆〜」 の各報告を受けて 招待

    松本拓史

    環境経済・政策学会2022年大会  2022年10月  環境経済・政策学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年10月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    開催地：Online   国名：日本国  

    researchmap

  • Information Value of Weekly Weather Forecasts: An Empirical Analysis of Electricity Price Forecasting and Forward Arbitrage 国際会議

    Takuji Matsumoto, Misao Endo

    11th International Ruhr Energy Conference (INREC 2022)  2022年9月  House of Energy Markets & Finance, University of Duisburg-Essen

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年9月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：University of Duisburg-Essen, Germany   国名：ドイツ連邦共和国  

    researchmap

  • Multivariate Weather Derivatives for Wind Power Risk Management: Standardization Scheme and Trading Strategy 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    The 9th International Conference on Energy and Environment Research  2022年9月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年9月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • 主成分誘導型スパース回帰を用いた電力スポット価格予測

    松本拓史

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2022年秋季研究発表会  2022年9月  日本オペレーションズ・リサーチ学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年9月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • Power Forward Curve Model with Mitigated Swell Based on Constrained Least Square Error Approach 国際会議

    Takuji Matsumoto, Misao Endo

    IEEE 2022 12th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2022)  2022年2月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年2月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Online   国名：日本国  

    researchmap

  • Pricing Electricity Day-Ahead Cap Futures Using Multifactor GAMLSS Density Forecasts 国際共著 国際会議

    Takuji Matsumoto, Derek W. Bunn, Yuji Yamada

    2021 INFORMS Annual Meeting  2021年10月  INFORMS

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年10月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Online  

    researchmap

  • Customized Nonparametric Hedging Model for Electric Utilities: Suitable Basis Selection to Ensure Robustness 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    22nd Conference of the International Federation of Operational Research Societies (IFORS 2021)  2021年8月  The International Federation of Operational Research Societies

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年8月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：大韓民国  

    researchmap

  • Customization of Non-Parametric Hedging Models using Standardized Weather Derivatives: Ensuring Robustness by Cyclic Cubic Splines

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    日本金融・証券計量・工学学会 2021年夏季大会  2021年8月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年8月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Online   国名：日本国  

    researchmap

  • Solar power forecasting method based on smooth trend estimation in three directions of time, date, and solar radiation 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    41st International Symposium on Forecasting (ISF 2021)  2021年6月  International Institute of Forecasters

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年6月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Online  

    researchmap

  • Construction of Forecast Model for Power Demand and PV Power Generation Using Tensor Product Spline Function 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    2021 3rd International Conference on Clean Energy and Electrical Systems  2021年4月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年4月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • 3次元テンソル積スプライン関数を用いた太陽光発電出力の予測手法

    松本拓史, 山田雄二

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2021年春季研究発表会  2021年3月  日本オペレーションズ・リサーチ学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年3月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：オンライン   国名：日本国  

    researchmap

  • Electricity price forecast based on weekly weather forecast and its application to arbitrage in the forward market 国際会議

    Takuji Matsumoto, Misao Endo

    IEEE 2021 11th International Conference on Power, Energy and Electrical Engineering (CPEEE 2021)  2021年2月  IEEE

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年2月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Online  

    researchmap

  • Analytical Framework for Efficient Imbalance Settlement Mechanisms in the Japanese Electricity Markets 国際共著 国際会議

    Takuji Matsumoto, Derek Bunn, Yuji Yamada

    2020 INFORMS Annual Meeting  2020年11月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2020年11月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • 予測アプローチを用いた電力市場のリスク管理 招待

    松本拓史

    一橋ビジネススクール金融戦略・経営財務プログラム ファカルティーセミナー  2020年8月  一橋ビジネススクール

    　詳細を見る

    開催年月日： 2020年8月

    記述言語：日本語   会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    国名：日本国  

    researchmap

  • Forecast Based Risk Management for Electricity Trading Market

    Takuji Matsumoto

    筑波大学大学院博士論文公聴会  2020年7月 

    　詳細を見る

    会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    researchmap

  • Hedging strategies for solar power businesses in electricity market using weather derivatives 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    2019 IEEE 2nd International Conference on Renewable Energy and Power Engineering (REPE 2019)  2019年11月  IEEE

    　詳細を見る

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Toronto, Canada  

    researchmap

  • Hedge Modelling for Solar Power Business Using Multiple Non-parametric Regression Methods 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    2019 INFORMS Annual Meeting  2019年10月  INFORMS

    　詳細を見る

    記述言語：英語   会議種別：ポスター発表  

    開催地：Seattle, USA  

    researchmap

  • 卸電力取引市場における太陽光発電事業収益変動リスクヘッジのための統合デリバティブポートフォリオ

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2019年夏季大会  2019年8月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2019年8月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • 変化を続けるJEPX市場・データ分析から見据える卸電力の未来 招待

    松本拓史

    一般社団法人エネルギー情報センターセミナー  2019年4月 

    　詳細を見る

    記述言語：日本語   会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    国名：日本国  

    researchmap

  • 日射量予測と太陽光デリバティブのためのノンパラメトリック複合モデル

    松本拓史, 山田雄二

    JSPS基盤研究(A)支援ワークショップ 『電力市場取引リスクマネジメントの理論と実務』  2019年3月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2019年3月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

    その他リンク： https://www.u.tsukuba.ac.jp/~yamada.yuji.gn/workshop/KibanA/matsumoto.html

  • テンソル積スプライン関数を用いた太陽光発電における予測誤差損失のクロスヘッジ

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2018年冬季大会  2019年2月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2019年2月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • A risk management tool for solar power businesses using prediction error weather derivatives 国際会議

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    International Symposium on Knowledge Sciences  2018年11月 

    　詳細を見る

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • 太陽光発電における出力予測誤差損失ヘッジための日射量デリバティブ

    松本拓史, 山田雄二

    日本オペレーションズ・リサーチ学会 2018年春季研究発表会  2018年3月  日本オペレーションズ・リサーチ学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2018年3月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • 太陽光発電における日射量予測誤差デリバティブの設計とヘッジ効果測定

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2017年冬季大会  2018年3月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2018年3月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • 電力・燃料先物価格スプレッドを用いたペアトレーディング：非線形シグナルによるモメンタム／リバーサルの識別

    松本拓史, 山田雄二

    日本金融・証券計量・工学学会 2026年度夏季大会  2026年8月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年8月

    会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：法政大学 市ヶ谷キャンパス ボアソナード・タワー   国名：日本国  

    researchmap

  • Discussant comments of “When Batteries Meet Hydrogen: Dual-Storage Investments for Load-Shifting Purposes” 国際会議

    Takuji Matsumoto

    10th Anniversary Annual Meeting Commodity and Energy Markets Association (CEMA2026)  2026年6月  Commodity and Energy Markets Association

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年6月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：Paris-Cergy   国名：フランス共和国  

    researchmap

  • 分散型エネルギー社会における不確実性と課題

    松本拓史

    MOTオープンハウス「分散型エネルギー社会と技術経営」  2026年3月  東京科学大学 技術経営専門職学位課程

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年3月

    記述言語：日本語   会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    開催地：Zoom   国名：日本国  

    researchmap

  • 再エネ発電市場取引のための多変量デリバティブ最適化 招待

    山田雄二, 松本拓史

    統計数理研究所 2025年度公募型共同利用 重点テーマ3 公開研究集会「社会科学におけるデータモデリングの新展開」  2026年2月  統計数理研究所

    　詳細を見る

    開催年月日： 2026年2月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • Double-Trigger Swing Quanto Options and Their Applications to Renewable Energy PPA Backup Contracts 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Kyoto Finance Workshop  2025年10月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年10月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • Option Valuation of PPA Backup Contracts in Renewable Energy Trading - Application of Double-Trigger Swing Quanto Option 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    JAFEE-SOFINE-ISM International Symposium on Quantitative Finance and Actuarial Science  2025年9月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年9月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

  • ビットコイン価格を先行指標とした アルトコインの取引戦略： 暗号資産間の相互作用の解析

    栗原共喜, 松本拓史

    日本金融・証券計量・工学学会 2024年度冬季大会  2025年2月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年2月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：東京大学本郷キャンパス   国名：日本国  

    researchmap

  • 需給調整市場価格予測モデルの概要と価格予測の精度について 招待

    松本拓史

    需給調整市場価格予測発表ウェビナー  2025年1月  株式会社QUICK

    　詳細を見る

    開催年月日： 2025年1月

    記述言語：日本語   会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    国名：日本国  

    researchmap

  • Pricing Multifactor Swing Quanto Options with Tensor Product Spline Functions and Their Hedge Effects in Energy Markets 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Quantitative Methods in Finance 2024  2024年12月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年12月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：University of Technology Sydney   国名：オーストラリア連邦  

    researchmap

  • Mitigating Cash Flow Volatility for Wind Power Producers Using Mixed Derivatives 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    2024 Asia Pacific Association of Finance International Conference  2024年7月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2024年7月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    国名：大韓民国  

    researchmap

  • エネルギーファイナンスとDX

    松本拓史

    金沢大学地域企業変革リーダー人材DXリスキリングプログラム  2024年1月 

    　詳細を見る

    記述言語：日本語   会議種別：公開講演，セミナー，チュートリアル，講習，講義等  

    国名：日本国  

    researchmap

  • Valuation and in-depth analysis of multifactor swing quanto options for mitigating electricity price-volume risk 招待 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    2023 KAFE-SKKU International Conference on Finance and Economics  2023年10月 

    　詳細を見る

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    researchmap

  • スウィングクオントオプションの価格付けとヘッジ

    山田雄二, 松本拓史

    日本金融・証券計量・工学学会 2023年度夏季大会  2023年8月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2023年8月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    開催地：成城大学   国名：日本国  

    researchmap

  • Product and market design of weather derivatives for efficient wind power risk hedge trading

    Takuji Matsumoto

    早稲田ワークショップ「不確実性の経済学とその関連分野」  2023年3月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2023年3月

    記述言語：日本語   会議種別：シンポジウム・ワークショップ パネル（指名）  

    開催地：早稲田大学   国名：日本国  

    researchmap

  • Continuous Hedging Strategy for Power Market Using Financial Instruments on Electricity Price and Weather 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    Extended Abstracts of the 25th International Symposium on Mathematical Theory of Networks and Systems MTNS 2022  2022年9月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年9月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（招待・特別）  

    researchmap

  • Standardized Multivariate Weather Derivatives for Hedging Risk in Wind Power Generation Businesses

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    日本金融・証券計量・工学学会 2022年度夏季大会  2022年8月  日本金融・証券計量・工学学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2022年8月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • Hedging strategy for sustainable solar power generation businesses by creating derivatives market 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    NUS-Tsukuba Joint-Online-Workshop on “Sustainable Management and Data Sciences”  2021年3月  筑波大学ビジネスサイエンス系, NUS, Institute of Operations Research and Analytics (IORA)

    　詳細を見る

    開催年月日： 2021年3月

    記述言語：英語   会議種別：シンポジウム・ワークショップ パネル（指名）  

    開催地：東京   国名：日本国  

    researchmap

  • Simultaneous Hedging of Price and Volume for Electricity Trading Using Prediction Error Derivatives 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    2020 INFORMS Annual Meeting  2020年11月 

    　詳細を見る

    開催年月日： 2020年11月

    記述言語：英語   会議種別：口頭発表（一般）  

    researchmap

  • Creating prediction error insurance market for renewable energy trading 国際会議

    Yuji Yamada, Takuji Matsumoto

    MIT-Tsukuba Joint-Workshop on Data Systems Science towards Social and Business Innovations  2020年1月  筑波大学ビジネスサイエンス系, MIT Institute for Data, Systems, and Society (IDSS)

    　詳細を見る

    開催年月日： 2020年1月

    記述言語：英語   会議種別：シンポジウム・ワークショップ パネル（指名）  

    開催地：東京   国名：日本国  

    researchmap

  • 電子申請システムの業績指標

    松本拓史

    経営システム学会 経営情報研究部会・情報ネットワーク研究部会合同部会  2010年4月  経営システム学会

    　詳細を見る

    開催年月日： 2010年4月

    記述言語：日本語   会議種別：口頭発表（一般）  

    国名：日本国  

    researchmap

▼全件表示

Works（作品等）

  • 需要・再エネ発電量予測

    松本拓史

    2026年8月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    数値気象予報データを用いて、9電力エリアの電力需要・再エネ（太陽光・風力）発電量を8日先まで予測し、日々更新しています。

    複数地点の数値気象予報データと各エリアの需給実績データを用いて、9電力エリアの電力需要、太陽光発電量、風力発電量を30分単位で予測しています。毎朝9時台までに取得可能な最新情報を用いて予測を更新し、実績値と予測値を比較できるよう時系列チャートで表示しています。

    本ページに掲載する予測値は、公開データおよび気象予報データを用いて当研究室が独自に算出したものであり、各一般送配電事業者が算定・公表する予測値ではありません。

    予測モデルは、以下に示す研究上の知見に基づいて構築しています。

    Matsumoto, T., & Yamada, Y. (2021). Comprehensive and comparative analysis of gam-based pv power forecasting models using multidimensional tensor product splines against machine learning techniques. Energies, 14(21), 7146. https://doi.org/10.3390/en14217146

    Matsumoto, T., & Yamada, Y. (2021, July). Construction of forecast model for power demand and PV power generation using tensor product spline function. In IOP Conference Series: Earth and Environmental Science (Vol. 812, No. 1, p. 012001). IOP Publishing. https://doi.org/10.1088/1755-1315/812/1/012001

    松本拓史, & 山田雄二. (2019). 天気概況予報と天気別周期性トレンドに基づく太陽光発電事業者のための予測手法. 日本オペレーションズ・リサーチ学会和文論文誌, 62, 1-22. https://doi.org/10.15807/torsj.62.1

    researchmap

  • 蓄電池運用シミュレーター

    松本拓史

    2026年5月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    JEPX価格予測を用いて、蓄電池の最適運用スケジューリングのシミュレーションを行います。

    エリア、対象日、充放電効率（往復効率）、および保守バンド戦略を選択することで、JEPX価格予測に基づく蓄電池の最適な充放電スケジュールを計算します。価格予測をそのまま決定論的な最適化モデルに入力すると、予測誤差によって実際には採算の合わない取引機会が選択される「最適化の呪い」が生じる可能性があります。本シミュレーターでは、過去の予測誤差分布に基づき、売却側の価格を保守的に低く、購入側の価格を保守的に高く調整する「保守バンド」を選択できます。これにより、予測誤差に起因する過剰な充放電を抑制することを意図しています。

    researchmap

  • 炭素強度

    松本拓史

    2026年4月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    供給実績データを用いて、炭素強度を試算しています。排出係数には英国NESOの carbon intensity factors を使用しています。

    researchmap

  • 電力スポット市場データ

    松本拓史

    2025年4月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    電力市場の研究に利用するために日本卸電力取引所（JEPX）等から取得しているデータを表示しています。

    また、供給実績データを用いて Implied Merit Order Curve を推定しています。

    researchmap

  • インバランス価格

    松本拓史

    2024年6月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    インバランス価格とスポット価格の比較を毎時更新しています。
    出力抑制が発生した時間帯や頻度の年度比較も集計して表示しています。

    researchmap

  • 電力スポット価格予測

    松本拓史

    2023年5月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    電力価格予測（JEPXスポット価格予測）を毎日更新しています 。
    AI／機械学習アルゴリズムを含む6種類の手法で予測を行い、先端的なオンライン学習（動的学習）手法を用いてそのアンサンブル予測を行っています。

    気象庁の週間天気予報をもとに7日先までの予測を行い、その精度を検証しています。

    researchmap

  • 気温チャート

    松本拓史

    2022年10月 - 現在

    　詳細を見る

    作品分類：Web Service   発表場所：松本研究室ホームページ  

    電力市場分析の研究に利用するために気象庁から取得しているデータ（実測値、予報値、平年値）を表示しています。

    researchmap

▼全件表示

受賞

  • 2022年度ジャフィー論文賞

    2024年8月   日本金融・証券計量・工学学会（JAFEE）   Cross Hedging Using Prediction Error Weather Derivatives for Loss of Solar Output Prediction Errors in Electricity Market

    松本拓史, 山田雄二

    　詳細を見る

    受賞区分：国内学会・会議・シンポジウム等の賞  受賞国：日本国

    researchmap

  • Best Paper Award

    2024年3月   2024 14th International Conference on Future Environment and Energy (ICFEE 2024)   Efficient Risk Management for Distributed Clean Energy: Principal Component based Weather Derivatives

    Takuji Matsumoto, Yuji Yamada

    　詳細を見る

    受賞区分：国際学会・会議・シンポジウム等の賞 

    researchmap

  • 2018年度 JAFEE若手優秀論文賞

    2019年2月   日本金融・証券計量・工学学会（JAFEE）   Cross Hedging Using Prediction Error Weather Derivatives for Loss of Solar Output Prediction Errors in Electricity Market

    松本拓史, 山田雄二

    　詳細を見る

    受賞区分：国内学会・会議・シンポジウム等の賞 

    researchmap

  • JAFEE若手研究者コンペティション優秀講演賞

    2018年3月   日本金融・証券計量・工学学会（JAFEE）   太陽光発電における日射量予測誤差デリバティブの設計とヘッジ効果測定

    松本拓史, 山田雄二

    　詳細を見る

    受賞区分：国際学会・会議・シンポジウム等の賞 

    researchmap

共同研究・競争的資金等の研究課題

  • 我が国の電力市場リスク管理に向けた価格モデルの開発と包括的ファンダメンタルズ分析 国際共著

    研究課題/領域番号：24K16396  2024年4月 - 2027年3月

    日本学術振興会  科学研究費助成事業  若手研究

    松本 拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：競争的資金

    配分額：4680000円 （ 直接経費：3600000円 、 間接経費：1080000円 ）

    researchmap

  • 精緻な予測手法を用いた電力市場メカニズムの究明：日本と欧州の実証的知見の融合 国際共著

    研究課題/領域番号：22KK0217  2023年4月 - 2027年3月

    日本学術振興会  科学研究費助成事業  国際共同研究加速基金(国際共同研究強化(A))

    松本 拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：競争的資金

    配分額：15470000円 （ 直接経費：11900000円 、 間接経費：3570000円 ）

    researchmap

  • 分散型電源大量導入時代における電力市場のリスク管理手法と最適制度設計

    研究課題/領域番号：21K14374  2021年4月 - 2025年3月

    日本学術振興会  科学研究費助成事業  若手研究

    松本 拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者 

    配分額：4420000円 （ 直接経費：3400000円 、 間接経費：1020000円 ）

    本年度は，当該テーマに関する研究について，主に以下の成果を得た．
    ①分位点回帰を用いたインバランス価格の推定手法を構築した上で，インバランス損失リスク回避に向けた時間前市場の最適取引戦略を定式化し，その解法を導出した．また，１時間単位の市場取引シミュレーションを実装・実施し，インバランス価格へのペナルティー導入等が，系統全体のインバランスリスクを抑制するような市場メカニズムを明らかにした．なお，この成果は，査読付き国際学術誌IEEE Transactions on Power Systemsに投稿し，採択された．
    ②GAMLSSによるスポット価格分布予測を用いた電力デリバティブの価格付け手法について，気象庁の天気予報やJEPX価格の実データを用いて効果を多面的に検証した．その結果，提案手法が，ヘッジ効果の改善，引受リスクの低減，価格付けの公正性の各点において，正規分布を前提とする従来型手法より優れていることが明らかになった．なお，この結果は，査読付き国際学術誌Quantitative Financeに投稿し，採択された．
    ③分散型電源のアグリゲーターや再エネ発電事業者等が流動的かつ効果的なリスク管理を行えるよう，汎用性が高くかつ高時間粒度の標準型天候デリバティブを提案した．具体的には，提案した標準型天候デリバティブのための頑健なヘッジモデルを構築し，電力需要，電力価格，太陽光発電量，気象等の実データを用いて，ヘッジ効果を高めるためのモデル化手法を実証的に示した．
    ④③で提案したモデル化手法を太陽光発電量予測にも応用し，４種類の機械学習法よりも予測精度が優れていることを実証した．なお，③と④の成果は，査読付き国際学術誌Energiesに投稿し，それぞれ採択された．

    researchmap

  • 中長期価格予測を用いた損益シミュレーションに関する指導

    2026年7月 - 2027年4月

    民間企業  学術指導 

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：産学連携による資金

    配分額：1200000円

    researchmap

  • 中長期価格予測に関する指導

    2025年8月 - 2026年4月

    民間企業  学術指導 

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：産学連携による資金

    配分額：1100000円

    researchmap

  • JEPX SPOT 価格想定モデルの構築に関する指導

    2025年7月 - 2026年6月

    民間企業  学術指導 

    松本拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：産学連携による資金

    配分額：660000円

    researchmap

  • 蓄熱発電向けの長期電力価格予測の研究

    2024年10月 - 2025年3月

    民間企業  共同研究 

    松本拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：産学連携による資金

    researchmap

  • 需給調整市場の価格予測に関する研究

    2024年3月 - 2024年9月

    民間企業  共同研究 

    松本拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：産学連携による資金

    researchmap

  • 再生可能エネルギー電力P2P取引支援のためのリスクマネジメントシステム構築

    研究課題/領域番号：20H00285  2020年4月 - 2025年3月

    日本学術振興会  科学研究費助成事業  基盤研究(A)

    山田 雄二, 牧本 直樹, 倉橋 節也, 後藤 順哉, 田中 謙司, 高嶋 隆太, 山口 順之, 松本 拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究分担者  資金種別：競争的資金

    配分額：44720000円 （ 直接経費：34400000円 、 間接経費：10320000円 ）

    当該研究テーマの土台を構築することを念頭に，取得可能なデータをもとに基礎分析を実施し以下の成果を得た．
    ①アグリゲータや発電事業者が目的に応じて利用できるように，標準型およびカスタムメイド型の天候デリバティブを提案した．具体的には，電力消費・価格，太陽光発電および気象データを用いて，ヘッジ効果と汎用性を達成する天候デリバティブとフォワードを構築し，ヘッジ効果を検証した．
    ②GAMLSSによるスポット価格分布予測を用いた電力デリバティブの価格付け手法を提案し，分析を行った結果，提案手法が，ヘッジ効果の改善，引受リスクの低減，価格付けの公正性の各点において，正規分布を前提とする従来型手法より優れていることが明らかになった．
    ③当該研究でも現れる2変量間の高度に非線形な関係を推定するノンパラメトリックな非線形モデル推定に対し，モデルの自由度を抑えつつ推定精度を上げる枠組みとして，B-スプライン回帰における用いる基底関数の数を制限しつつ当てはめの精度を目指す連続最適化手法に基づくアプローチの基礎的枠組みを考案した．
    ④P2P電力市場実証実験取引データを分析し，各エージェント取引戦略の実証的特性を明らかにした．具体的には，発電・消費エージェントはともに収益を最大化する取引を試みる一方，蓄電池を保有する発電消費エージェントは充電状態を考慮しより高い収益を上げることで，市場メカニズムが取引の柔軟性を推進する可能性を示唆した．
    ⑤安定的にP2P取引を行うための基盤となる，電力システムの系統定数をリアルタイムで推定する強化学習手法を開発し，発電機周波数制御の実機試験により提案手法の有効性を明らかにした．また，２段階計画モデルを用いて容量市場が電力市場に及ぼす影響を数理的に分析し，容量市場の導入により既存の火力電源の売電収入が増加してミッシングマネー問題の緩和に寄与することを確認した．

    researchmap

  • 電力市場における価格等の予測手法の開発とリスクマネジメントへの応用 国際共著

    2019年10月 - 2020年2月

    日本学術振興会  2019年度 若手研究者海外挑戦プログラム 

    松本拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究代表者  資金種別：競争的資金

    配分額：1400000円 （ 直接経費：1400000円 ）

    researchmap

  • 気象予測誤差デリバティブによる卸電力取引市場・損失リスクマネジメントシステム

    研究課題/領域番号：19K22024  2019年6月 - 2023年3月

    日本学術振興会  科学研究費助成事業  挑戦的研究(萌芽)

    山田 雄二, 倉橋 節也, 牧本 直樹, 松本 拓史

    　 詳細を見る

    担当区分：研究分担者  資金種別：競争的資金

    配分額：6500000円 （ 直接経費：5000000円 、 間接経費：1500000円 ）

    本年度は，当該テーマに関する研究を拡張し，以下の成果を得た．
    ①再生可能エネルギー発電事業者，小売り事業者，火力発電事業者が電力市場で取引を行う際の損失リスク低減化ツールであるデリバティブおよびフォワードのヘッジ効果について包括的に分析を行った．分析の結果，昼間における日射量の影響など非線形性をもつ場合はデリバティブによるヘッジ効果が高い一方，ヘッジ対象が周期トレンドをもつ場合は，フォワード契約が若干であるがデリバティブのヘッジ効果を上回るものとなった．さらに，本研究の主要テーマである卸電力市場におけるデリバティブ取引の実用性について検証し，リスクの引き受け手である保険会社の収益変動リスクが複数の取引を仲介することにより低下することが示された．
    ②天候デリバティブのヘッジモデルに周期性制約を加味し，手法論的な拡張を行った．さらに，このモデル化手法を太陽光発電量予測にも応用し，４種類の機械学習法よりも予測精度が優れていることを実証した．
    ③予測誤差が損失の要因となるインバランス価格の推定について，以下の2つの分析を実施した．(a) 気象予測誤差を用いたインバランス価格の推定手法を構築し，インバランス損失リスクを回避するための時間前市場最適取引戦略を導出した．また，市場取引シミュレーションを実装・実施し，インバランス価格へのペナルティー導入等が，系統全体のインバランスリスクを抑制するような市場メカニズムを明らかにした．(b)線形モデルや一般化加法モデル（GAM）を活用したインバランス料金単価の推定手法について検討し，非線形な平滑化スプライン関数を用いることにより，線形回帰の推定結果より推定精度が改善されることを示した．また，状態空間モデルを用いた分析を行い，電力需給に影響を与える要素と考えられる発電事業者による火力発電の出力抑制，太陽光発電の発電量，気温の影響を確認した．

    researchmap

▼全件表示

その他

  • データ分析コンペ入賞

    2024年2月

    　詳細を見る

    Nishika主催データ分析コンペ「生鮮野菜の価格予測2024冬」2位入賞

    researchmap

  • Sankei Digital Life, Alliance Partner

    2023年5月 - 現在

    　詳細を見る

  • Green and Low-Carbon Economy (Bon View Publishing), Reviewer Board

    2023年1月 - 現在

    　詳細を見る

担当経験のある科目（授業）

  • エネルギー市場とリスク管理

    2025年12月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 金融工学

    2025年10月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • イノベーション政策概論 I・II

    2025年10月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 政治・経済分析基礎 II

    2025年6月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • リサーチリテラシー演習

    2025年6月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 技術経営II

    2025年6月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 技術経営講究

    2025年4月 - 現在 機関名：東京科学大学

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • AIレクチャー＆実習

    2025年2月 - 2025年3月 機関名：金沢大学

    　詳細を見る

  • ファイナンス概論

    2024年12月 - 2025年3月 機関名：金沢大学人間社会学域 経済学類

    　詳細を見る

  • 先導プロジェクト演習（ESG投資シミュレーション)

    2024年4月 - 2025年3月 機関名：金沢大学

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 融合試験

    2024年4月 - 2025年3月 機関名：金沢大学

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 融合研究

    2024年4月 - 2025年3月 機関名：金沢大学

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 演習／金融工学

    2023年12月 - 2025年3月 機関名：金沢大学

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 金融工学総論（ゲスト講師）

    2023年12月 機関名：筑波大学大学院 ビジネス科学研究科

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 金融工学

    2023年10月 - 2025年3月 機関名：金沢大学 融合学域

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 海外実践留学

    2023年6月 - 2025年3月 機関名：金沢大学 融合学域

    　詳細を見る

  • ESG投資

    2023年6月 - 2025年3月 機関名：金沢大学 融合学域

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 先導プロジェクト演習（ファイナンス関連データの予測モデリング演習)

    2023年4月 - 2023年12月 機関名：金沢大学 融合学域

    　詳細を見る

    科目区分：学部専門科目  国名：日本国

    researchmap

  • 超スマートシティと Society 5.0

    2022年6月 - 2025年3月 機関名：金沢大学 融合学域

    　詳細を見る

  • ビジネスマネジメント特別演習 Ⅰ―Ⅰ

    2021年5月 機関名：筑波大学大学院 ビジネス科学研究科

    　詳細を見る

    科目区分：大学院専門科目  国名：日本国

    researchmap

▼全件表示

社会貢献活動

  • 電力価格予測データ提供（DTA：Data Transfer Agreement）

    役割：情報提供

    民間企業  松本研究室ホームページ  2026年10月 - 現在

    　詳細を見る

    対象： 企業

    種別：その他

    日本卸電力取引所（JEPX）前日スポット市場の全国9エリアのエリアプライスについて、公開されている電力市場・気象・電力需給等のデータに基づく確率的な予測モデルを開発し、30分単位の分位点予測を最大6日先まで1日4回更新で算出する運用システムを構築した。研究成果の社会実装として、2026年10月より、東京科学大学のデータ提供契約（DTA）制度に基づき、APIを通じて企業等への予測データの提供を開始した。

    researchmap

  • 蓄電池アグリゲーション事業に関する技術指導・助言

    役割：助言･指導

    民間企業  2026年9月 - 現在

    　詳細を見る

    対象： 企業

    種別：その他

    researchmap

  • 不確実性を味方につける経営：予測・投資判断・リスクヘッジの実践知

    役割：講師

    東京科学大学MOT修了生の会  ホームカミングデイ 2026 in 大岡山  2026年5月

    　詳細を見る

    対象： 大学生,　大学院生,　研究者,　社会人・一般

    種別：講演会

    researchmap

  • データ予測とリスクマネジメント

    役割：講師

    日経ビジネススクール（日本経済新聞社）  MOTを知る特別講座  2026年4月

    　詳細を見る

    対象： 社会人・一般

    種別：セミナー・ワークショップ

    researchmap

  • 電力市場における時系列データ分析の技術指導

    役割：助言･指導

    民間企業  2026年4月 - 現在

    　詳細を見る

    対象： 企業

    種別：研究指導

    researchmap

  • 分散型エネルギー社会と技術経営

    役割：司会,　企画

    東京科学大学 技術経営専門職学位課程 / イノベーション科学系  東京科学大学MOTオープンハウス  Zoom  2026年3月

    　詳細を見る

    対象： 大学生,　大学院生,　研究者

    種別：セミナー・ワークショップ

    researchmap

  • 電力市場取引に関するアドバイザリー業務

    役割：助言･指導

    民間企業  2026年1月 - 2026年3月

    　詳細を見る

    対象： 企業

    種別：その他

    researchmap

  • Guest Editor

    役割：編集

    MDPI  Sustainability  Special Issue: Toward Sustainable Energy Systems and Markets: Forecasting, Optimization, and Economic Decision-Making  2025年9月 - 現在

    　詳細を見る

    対象： 研究者

    種別：新聞・雑誌

    researchmap

  • 電力市場分析に関わる学術・技術指導

    役割：助言･指導

    民間企業  2025年9月 - 2026年3月

    　詳細を見る

    対象： 企業

    種別：その他

    researchmap

  • 電力先物価格の理解と応用に向けて

    役割：寄稿

    日本取引所グループ  JPX電力先物特設ページ  2025年8月

    　詳細を見る

    対象： 研究者,　企業

    種別：インターネット

    researchmap

  • 電力市場取引にかかわる市場価格予測、需要予測、インバランス予測等のモデル構築支援

    役割：助言･指導

    民間企業  2025年6月 - 2025年7月

    　詳細を見る

    対象： 企業

    種別：その他

    researchmap

  • 天候デリバティブ：持続可能な未来を支える金融ツール

    役割：講師

    フロムページ  夢ナビライブ（8, 9, 10限目）  2023年10月

    　詳細を見る

    対象： 高校生

    種別：出前授業

    researchmap

  • 天候デリバティブ：持続可能な未来を支える金融ツール

    役割：講師

    フロムページ  夢ナビ講義Video  2023年6月

    　詳細を見る

    対象： 高校生

    種別：会誌・広報誌

    researchmap

  • カーボンニュートラルを後押しする「天候デリバティブ」

    役割：取材協力,　寄稿

    フロムページ  夢ナビ講義  2023年6月

    　詳細を見る

    対象： 高校生

    種別：インターネット

    researchmap

▼全件表示

メディア報道

学術貢献活動

▼全件表示